外运发展(600270.SH)披露中国外运(00598.HK)换股吸收合并外运发展暨关联交易报告书(草案)，中国外运以换股方式吸收合并外运发展，即中国外运向外运发展，除中国外运以外的所有股东，发行中国外运A股股票交换其所持有的外运发展股票。而中国外运所持有的外运发展股票不参与换股且不行使现金选择权，该等股票将在此次换股吸收合并后予以注销。

外运发展换股价格根据除息结果调整为20.03元/股;中国外运发行价格根据除息结果调整为5.24元/股，则换股比例为1:3.8225，即外运发展换股股东所持有的每股外运发展股票可以换得3.8225股中国外运此次发行的A股股票。

而对于外运发展异议股东现金选择权价格，根据外运发展2017年度的利润分配方案做相应除息调整，调整后外运发展现金选择权价格为16.68元/股。

此次换股吸收合并完成后，中国外运作为存续公司，将通过接收方承继及承接外运发展的全部资产、负债、业务、合同、资质、人员及其他一切权利与义务，外运发展终止上市并注销法人资格。中国外运为此次换股吸收合并发行的A股股票将申请在上交所上市流通。

招商局集团及外运长航集团持有的中国外运原内资股将转换为A股并申请在上交所上市流通，该等股票将根据《公司法》、上交所相关规则等法律法规的要求确定限售期限。

此次交易完成后，中国外运将成为A+H上市公司，完成物流业务陆路、海上、空中的全面整合。在此基础上，中国外运将深化各业务板块的专业化分工和集约化经营，全面提升端到端的全程供应链解决方案设计能力和一站式服务能力，资源配置合理有效;完成五个通道建设，点面结合，纵横互联，全面提升和形成全网运营能力;拓展海外市场，形成海外经营能力，提升国际化经营水平;深化资本运作，提升市值管理，实现生产经营与资本经营的良性互动，从全方位提升存续公司经营效率和盈利能力。